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新三板首例债券违约背后:有钱不能花,信披一团糟

2019-03-29 16:28一定发官网

简介中成新星(831610)21日晚间的一纸布告,宣告新三板第一例债券守约降生。 中成新星是一家钻井技术和配备零碎集成办事供应商,2015年1月份挂牌。受12中成债守约事情影响,中成新星股

  中成新星(831610)21日晚间的一纸布告,宣告新三板第一例债券守约降生。

  中成新星是一家钻井技术和配备零碎集成办事供应商,2015年1月份挂牌。受12中成债守约事情影响,中成新星股票从3月14日起头已停牌了。

  12中成债是中成新星2012年排印的中小企业债券,排印领域6000万元,限期36个月,2016年3月22日也就是明天到期。12中成债采取累进利率,2013年3月22日至2015年3月21日,票面利率9.5%,2015年3月22日至到期,票面利率10%。 按照不凡条款,在第24个月月末,排印人有上调票面利率选择权,投资者有回售选择权。 所谓冰冻三尺非一日之寒,12中成债的守约,也早有前兆。

  2015年3月22日,12中成债持有人选择行使4000万份额的回售权,由于资金不足,中成新星只回购了2340万元份额,剩下的1660万元份额展期到2015年7月。到了2015年7月,中成新星心愿这1660万份额的回购使命可以 呐喊继承展期,但一向没法与债权人杀青统一。

  中成新星表示,遏制3月21日,12中成债需求实现1660万元份额回购,2000万元份额偿付以及最初一期利钱183万元的领取。 但是由于回购展期胶葛,对中成新星一共需求领取多少钱,债券持有人的诉求其实不统一。 在回购争议没法杀青统一的情形下,12中成债持有人证券客岁11月向国际经贸委员会提出了仲裁请求。今年2月5日国际经贸委员会华南分会作出以下判决:

  被请求人3月8日以前向请求人归还本金3660万元及利钱,领取请求报酬解决胶葛所领取的律师费等各项用度总计人民币107.9万元。如被请求人没法在上述限期内全额归还前述款项,还须向请求人额外领取守约金人民币360万元。

  此中关息的盘算是这样的:依照年息18%,自2015年23日盘算至被请求人实际实行局部领取使命终了。假设中成新星明天实行领取使命,则利钱总额为658.8万元。

  依照仲裁判决,中成新星需求领取金额为:本金+利钱+用度+守约金=4786.7万元,而遏制2015年中报,中成新星货币资金仅1089.5万元,流动资产倒是高达4.2亿元。

  后面说过,中成新星次要产品为钻井技术办事,以及钻井配备零碎集成以及零部件额发卖,这是一个与国际 、煤油开采投资领域互相干注的行业。

  2010年至2011年中成新星年利润领域在3000万元摆布,2012年至2013年降低至2000万元摆布,2014年国际油价上涨,传统油田工程技术办事市场膨胀,出现1425万元亏损。

  2015年中成新星加强管理用度和财务用度控制,拓展海外名目,情形看起来有所好转。2015年中报同比扭亏,净利润585万元,只管营收同比继承降低,不外中成新星以为这是由于国际名目实现收入集中鄙人半年。

  遏制2015年中报,中成新星应收账款3.21亿元,占流动资产76.6%,占总资产51%。中成新星次要客户为中煤油、中石化,延伸煤油等大型国企,这些大客户付款法式庞杂,账期比较长,导致挂牌公司应收账款比例较大。

  以是中成新星虽然坐拥超过3亿元的应收账款,一时半会筹集四、五千万的偿债资金仍然不是一件容易的事情。

  中成新星算新三板第一例债券守约,不外从世界规模看,债券守约已不是什么新鲜事。据媒体统计,仅2015年一年,境内便有37只债券守约,触及金额221亿元。

  目前中成新星还不披露2015年年报,也不发布业绩预告。解读君发觉,在按期报表披露方面,中成新星作为一家公共公司一向都是“不及格”的。

  正常情形下,挂牌企业应当在4月30日以前披露年报,而中成新星挂牌之后第一份年报就难产,一向到客岁5月27日才发布了2014年的财报。

  由于不定时披露年报,依照股转零碎的划定,中成新星的股分2015年5月4日起头搁浅转让,直到当年6月8日才得以恢复转让。

  不知道是行业问题,运营问题,仍是公司财务人员能力问题,中成新星2015年中报客岁8月7日才捷足先登,再次没能在休止日期内实现中期讲演披露工作。

  不仅是按期讲演,中成新星在暂时讲演披露方面生怕也有完善。

  就说本次12中成债回购争议激发的仲裁,2015年11月5日获受理,2016年1月30日休庭,2月5日仲裁庭作出判决,3月11日挂牌公司收到判决书,整个过程只在3月14日披露过一次暂时布告。

  对暂时讲演披露要求,股转零碎明白“对涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的严重诉讼、仲裁事变该当及时披露”,首次披露时点以“公司(含任一董事、监事或高级管理人员)知悉或理当知悉严重事情发生时”为准。

  中成新星上述仲裁涉案金额4786.7万元,占挂牌公司中报净资产13.8%,到达披露尺度,而从实际披露情形看,显然并无到达相干监管要求。
(责任编辑:李士英 HN071)

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